Hoofd- » algoritmische handel » Netto bedrijfswinst minus aangepaste belastingen (NOPLAT)

Netto bedrijfswinst minus aangepaste belastingen (NOPLAT)

algoritmische handel : Netto bedrijfswinst minus aangepaste belastingen (NOPLAT)
Wat is het netto operationeel resultaat minder gecorrigeerde belastingen (NOPLAT)?

NOPLAT (netto operationele winst) is een financiële maatstaf die de bedrijfswinst van een onderneming berekent na correctie voor belastingen. Door gebruik te maken van bedrijfsinkomsten of inkomsten voordat rekening wordt gehouden met rentebetalingen, dient NOPLAT als een betere indicator voor operationele efficiëntie dan de nettowinst.

Inzicht in het netto operationeel resultaat minus aangepaste belastingen (NOPLAT)

Nettobedrijfswinst minus aangepaste belastingen (NOPLAT) is de winst van een onderneming vóór rente en belastingen (EBIT) na aanpassingen voor uitgestelde belastingen. De belasting wordt aangepast om de niet-leveraged winsten van de onderneming weer te geven zonder rekening te houden met de effecten van belastingschuld. In feite is deze statistiek een winstmeting die de kosten en belastingvoordelen van schuldfinanciering omvat. De effecten van de kapitaalstructuur van een onderneming zijn uitgesloten van dit instrument voor winstmeting door de monetaire kosten van eigen vermogen en schulden uit de NOPLAT-berekening te verwijderen. Omdat NOPLAT minus kapitaalkosten gelijk is aan de economische winst van een bedrijf, wordt NOPLAT ook gebruikt om de economische toegevoegde waarde (EVA) te berekenen. De EVA is een maatstaf voor managementprestaties om economische winst te vergelijken met de totale kapitaalkosten.

Met behulp van NOPLAT kan een analist of investeerder de winst bekijken die wordt gegenereerd door de kernactiviteiten van een bedrijf, na aftrek van de inkomstenbelastingen met betrekking tot de kernactiviteiten en het optellen van belastingen die het bedrijf tijdens de verslagperiode te veel had betaald. Alle inkomsten uit niet-operationele activa zijn niet inbegrepen, maar de winst uit geïnvesteerd vermogen wordt toegevoegd. Bedrijfsinkomsten - de winst van het bedrijf vóór rente en belastingen - laten ons zien wat het bedrijf zou verdienen als het geen schulden had (geen rentelasten). Aangezien alleen bedrijfsinkomsten worden gebruikt, wordt de evaluatie van de operationele efficiëntie van een bedrijf met behulp van NOPLAT niet beïnvloed door de hefboomwerking die het bedrijf heeft of hoeveel leningen het op de balans heeft, aangezien schuldenaflossing, dat wil zeggen rente die wordt gebruikt om schulden te financieren, heeft een negatieve invloed op de bedrijfsresultaten van de onderneming en verlaagt zo de belastingdruk.

NOPLAT voor een bedrijf wordt berekend als bedrijfsinkomen x (1 - belastingtarief). Laten we bijvoorbeeld de netto operationele winst minus gecorrigeerde belastingen voor Bed Bath & Beyond Inc. (NASDAQ: BBBY) vergelijken voor de boekjaren eindigend op 3 maart 2018 en 25 februari 2017.

( USD in duizenden )


2018


2017


Omzet


$ 12.349.301


$ 12.215.757



Prijs van de verkochte goederen


7.906.286


7.639.407


Bruto winstmarge


4.443.015


4.576.350



Verkopen, algemeen en admin. uitgaven


3.681.694


3.441.140


Bedrijfsresultaat of EBIT


761.321


1.135.210



Rentekosten


65.661


69.555



Inkomstenbelasting


(Respectievelijk 35, 57% en 33, 52%)


270.802


380.547


Netto inkomen


$ 424.858


$ 685.108


NOPLAT


761, 321 x (1 - 0, 3557)

= $ 490.519


$ 1.135.210 x (1 - 0.3352) = $ 754.633


De stijging van de bedrijfskosten op jaarbasis leidde tot een daling van de bedrijfswinst van 2017 tot 2018 voor Bed Bath & Beyond. Dit op zijn beurt verminderde NOPLAT.

Over het algemeen moet een bedrijf dat efficiënt werkt een positieve NOPAT hebben. Een toename van NOPAT kan zich vertalen in een hogere aandelenprijs voor een beursgenoteerd bedrijf.

NOPLAT wordt veelvuldig gebruikt in fusies en overnames (M&A), discounted cash flow (DCF) en leveraged buyout (LBO) modellen omdat hiermee de vrije kasstroom (FCF) van een investering kan worden berekend.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Nettobedrijfswinst na belastingen (NOPAT) Het nettobedrijfsresultaat na belastingen is het potentiële kasresultaat van een bedrijf als de kapitalisatie niet leveraged was. meer Netto-bedrijfsinkomsten: wat u moet weten Netto-bedrijfsinkomsten (NOI) zijn de inkomsten van een bedrijf nadat de bedrijfskosten zijn afgetrokken, maar vóór aftrek van inkomstenbelasting en rente. meer winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie - EBITDA Definitie EBITDA of winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, is een maat voor de algehele financiële prestaties van een bedrijf en wordt in sommige omstandigheden gebruikt als alternatief voor gewone inkomsten of netto-inkomsten. . meer Inzicht in Return on Sales (ROS) Return on sales (ROS) is een financiële ratio die wordt gebruikt om de operationele efficiëntie van een bedrijf te evalueren. meer Inzicht in rendement op geïnvesteerd kapitaal Rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC) is een manier om de efficiëntie van een onderneming te beoordelen bij het toewijzen van het kapitaal dat onder controle is aan winstgevende investeringen. meer Na belastingen op activa Na belastingen op activa is een financiële ratio die het percentage inkomsten na belastingen weergeeft dat wordt gegenereerd door de investering van een bedrijf in activa. meer partnerlinks
Aanbevolen
Laat Een Reactie Achter