Hoofd- » bank » Flexibele uitwisselingsoptie (FLEX)

Flexibele uitwisselingsoptie (FLEX)

bank : Flexibele uitwisselingsoptie (FLEX)
Wat is een flexibele uitwisselingsoptie?

Flexibele uitwisselingsopties of FLEX-opties zijn niet-standaardopties waarmee zowel de schrijver als de koper verschillende voorwaarden kunnen bedingen. Onderhandelbare voorwaarden zijn onder andere de trainingsstijl, uitoefenprijs, vervaldatum en andere functies en voordelen. Deze opties bieden beleggers ook de mogelijkheid om op grotere schaal te handelen met uitgebreide of geëlimineerde positielimieten.

Belangrijkste leerpunten

  • FLEX-opties zijn een gespecialiseerd soort optie met extreme verhandelbare flexibiliteit.
  • FLEX staat voor flexibele uitwisselingsoptie.
  • Deze opties hebben geen reguliere offertestreams, maar publiceren offertes alleen op verzoek.

Flexibele uitwisselingsoptie (FLEX) begrijpen

FLEX-opties zijn in 1993 gecreëerd door de Chicago Board Options Exchange (CBOE). De opties zijn gericht op de OTC-markt voor indexopties en bieden klanten meer flexibiliteit. FLEX-opties worden nu verhandeld op andere beurzen en op de CBOE.

Naast het feit dat zowel de koper als de verkoper contractvoorwaarden naar wens kunnen aanpassen, bieden FLEX-opties andere voordelen. Deze voordelen omvatten bescherming tegen tegenpartijrisico in verband met over-the-counter-handel. Trades worden gegarandeerd door de Options Clearing Corporation (OCC), net als andere op de beurs verhandelde opties.

De markt is ook competitiever en transparanter voor meer liquiditeit. Een secundaire markt stelt kopers en verkopers in staat om posities te compenseren vóór afloop. Deze secundaire markt neemt een deel van de risico's weg van de handel in buitenbeursmarkten.

Een aanzienlijk verschil tussen FLEX-opties en traditionele opties is dat FLEX-opties geen continue offertestroom hebben. Daarom wordt het genereren van een offerte voor FLEX-opties alleen uitgevoerd wanneer een offerteaanvraag (RFQ) wordt gedaan.

In 2007 lanceerde de CBOE CFLEX, een op internet gebaseerd, elektronisch handelssysteem voor index- en aandelenflexopties. Handelaren voeren dagelijkse bestellingen in het elektronische FLEX-boek in.

Onderdelen van een FLEX-optiecontract

De minimale grootte voor een FLEX-optie is één contract. Stakingsprijzen kunnen in penny-stappen zijn en ook in het equivalent van een percentage van de onderliggende aandelen.

Vertegenwoordiging van premies kan in de waarde van specifieke dollarbedragen zijn en is meestal in penny-stappen of in percentages van de onderliggende aandelen.

Een vervaldatum kan elke werkdag zijn en kan in de toekomst worden gedateerd tot 15 jaar vanaf de transactiedatum. Vervalstijlen kunnen Amerikaans of Europees zijn. Amerikaanse vervaldatum zorgt voor oefening op elk moment voordat het contract eindigt. Europese expiratievergunningen kunnen alleen worden uitgeoefend op de vervaldatum.

Equity FLEX-opties, zowel putten als calls, regelen met de levering van aandelen indien uitgeoefend. Index FLEX-opties worden contant afgerekend.

Positielimieten voor flexibele uitwisselingsopties

Er zijn geen positielimieten voor FLEX-opties op belangrijke marktindexen, waaronder de Dow Jones Industrial Average, Nasdaq-100, Russell 2000, S&P 500 en S&P 100. Er zijn echter rapportagevereisten als positiematen bepaalde drempels overschrijden.

De positielimieten voor brede Index FLEX-opties, anders dan hierboven vermeld, zijn 200.000 contracten, met contracten die aan dezelfde kant van de markt zijn voor elke gegeven index.

Er zijn geen positielimieten voor aandelen of ETF FLEX-opties, hoewel er rapportagevereisten zijn.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Lijst Optie Definitie Een genoteerde optie is een derivaat dat wordt verhandeld op een geregistreerde beurs met gestandaardiseerde uitoefenprijzen, vervaldata, schikkingen en clearing. meer Bermuda-swaption Definitie Een Bermuda-swaption is een optie op een renteswap met een vooraf bepaald schema van mogelijke uitoefeningsdatums in plaats van slechts één datum. meer OTC-opties Definitie OTC-opties zijn exotische opties die worden verhandeld op de over-the-counter-markt in plaats van op een formele beurs, zoals op een beurs verhandelde optiecontracten. meer Onderzoek naar de vele kenmerken van exotische opties Exotische opties zijn optiecontracten die verschillen van traditionele opties in hun betalingsstructuren, vervaldatums en uitoefenprijzen. meer Afgeleide — Hoe het ultieme hedge-spel werkt Een afgeleide is een gesecuritiseerd contract tussen twee of meer partijen waarvan de waarde afhankelijk is van of afgeleid is van een of meer onderliggende activa. De prijs wordt bepaald door schommelingen in dat actief, dit kunnen aandelen, obligaties, valuta's, grondstoffen of marktindexen zijn. meer Beurs-verhandelde optie Definitie Een beurs-verhandelde optie is een gestandaardiseerd derivatencontract, verhandeld op een beurs, dat afwikkelt via een clearinghouse en gegarandeerd is. meer partnerlinks
Aanbevolen
Laat Een Reactie Achter